rus eng
Подписка на рассылку




Итоги конференций

 



Итоги исследований

 

Компания “Дагда” - это исследовательская компания, созданная в Украине для обслуживания интересов инвесторов и эмитентов. Среди наших крупнейших клиентов фондовые биржи, инвестиционные банки, аудиторские и юридические компании стран ЕС, США и Азиатско-тихоокеанского региона. Наши исследования доступны инвесторам через информационных партнеров на русском и английском языках боле чем в 120 странах мира. Наши регулярные финансовые конференции служат эффективными площадками как для обмена мнениями между профессионалами, так и для начала диалога по привлечению инвестиций всех заинтересованных сторон.

В Украине зафиксирован рекордный отложенный спрос на IPO


Изображение 1
19-03-2013

19 марта в 14-00 в пресс-центре ИА «ЛИГАБизнесинформ» прошла пресс-конференция посвященная рынку первичных размещений (IPO) для украинских компаний.

 

В пресс-конференции приняли участие:

 

Виталий Шапран, Глава консультационно-экспертного совета Компании ДАГДА, член Украинского общества финансовых аналитиков.

Андрей Дубецкий, Глава представительства Варшавской Фондовой Биржи в Украине

Павел Мишустин, Директор департамента инвестиционно-банковских услуг Инвестиционной компании «Альтана Капитал»

 

Загрузить итоговый пресс-релиз в формате DOC

ТВ-сюжет с пресс-конференции (Первый деловой)

 

19 марта Компания ДАГДА подвела итоги регулярного исследования «IPO от А до Я: Справочник эмитента». Справочник ориентирован на украинские, российские и казахские компании, которые хотят привлекать капитал через IPO и SPO на международных рынках. В 2013 году инвестиционным партнером проекта является ИК «Альтана Капитал», также в проекте приняли участие Warsaw Stock Exchange (Польша) и Singapore Exchange (Сингапур).

 

Основные результаты исследования указывают на то, что на украинском рынке в результате практически полуторагодовой паузы образовался значительный отложенный спрос на привлечение капитала через первичные размещения акций. В общей сложности 20 украинских компаний в 2012 году анонсировали IPO на зарубежных рынках на сумму примерно 2,5 млрд. долл. США. Из 20 компаний 11 объявили о своем намерении разместиться на Варшавской фондовой бирже.

Компания позитивно оценивает недавние инициативы НКЦБФР, которые привели к допуску иностранных эмитентов с бизнесом в Украине к листингу на украинские биржи. Появление этой опции на рынке приведет одновременно и к оживлению украинского фондового рынка, и к улучшению ликвидности на рынках акций эмитентов с бизнесом в Украине, которые торгуются на иностранных биржах. Вероятнее всего, именно такое решение регулятора послужит началом для нового витка IPO-активности среди компаний с бизнесом в Украине.

Компания ДАГДА также позитивно оценивает перспективы украинских эмитентов по привлечению капитала в Варшаве. Инцидент с недовольством пенсионных фондов рядом украинских компаний в середине 2012 года был исчерпан. Во втором полугодии 2012 года Компания зафиксировала рост доли польских частных пенсионных фондов ING Otwarty Fundusz Emerytalny и Aviva BZ WBK в капитале «украинских» компаний. Несмотря на сокращение отчислений в пенсионные фонды в Польше, они остаются важными инвесторами на польском рынке капитала и продолжают инвестировать в компании с бизнес-проектами в Украине.

 

Глобальные внебиржевые рынки

 

В 2013 году Компания ДАГДА рекомендует украинскому бизнесу обратить внимание на возможности привлечения капитала через внебиржевые рынки в США. Отличные условия для компаний с капитализацией от 5 млн долл. США для привлечения капитала предлагают OTCQX, OTCQB и OTC Pink. В 2012 году на площадках OTC Markets Group совершалось примерно 19000 сделок в день, присутствовало примерно 90 постоянных маркет-мейкеров, торговалось около 2000 эмитентов, а среднедневной объем торговли составлял примерно 560 млн долл. США. При этом требования к эмитентам на площадках ОТС были минимальными и вполне выполнимыми большинством компаний из Украины.

 

Самым быстрым способом выхода на международные рынки капитала для украинских компаний оставался выпуск американских и глобальных депозитарных расписок. На начало 2013 года в мире было зарегистрировано 3694 выпусков депозитарных расписок, из них примерно 2000 приходилось на The Bank of New York Mellon. По состоянию на начало 2013 года действовало 75 активных депозитарных программ украинских эмитентов. В 2012 году депозитарные программы были зарегистрированы банком «Форум», Мегабанком и компаниями KSG Agro и TMM Real Estate Development.

 

Глобальные биржевые рынки

 

Объем первичных размещений в мире за 2012 год был зафиксирован на уровне 117,38 млрд долл. США, что на 28,35% меньше объемов 2011 года. Самые большие потери в объемах понесли регионы EMEA (Европа, Ближний Восток, Африка) –  -54,5% и Азиатско-тихоокеанский регион – -52,4%. Прирост объемов IPO показали Япония, Австралия и США. Праздник инвесторам испортили долговой кризис в ЕС и существенное снижение активности на азиатских рынках капитала. Впервые за последние 3 года китайские фондовые биржи уступили пальму первенства по объемам первичных размещений NYSE Euronext и канадской TMX Group. Ввиду плохой конъюнктуры китайские власти на неопределенный срок отложили допуск иностранных эмитентов на рынки Шеньчженя и Шанхая.

Рынки EMEA (Европа, Ближний Восток, Африка) в 2012 году внесли в общий мировой объем IPO всего 17,4 млрд долл., хотя еще в 2011 году этот показатель превышал 38 млрд., а в 2010 – 43 млрд долл.  Таким образом, страны этого региона все еще не только не вышли по объему IPO на докризисный уровень, но и ясно демонстрировали существенное снижение объемов размещения. Так рынок реагировал на долговой кризис. Самыми крупными IPO/SPO региона в 2012 году стали размещения акций UniCredit SpA, Credit Suisse Group и Banco Popular Espanol SA. Посредством SPO эти банки осуществляли докапитализацию, фактически отодвинув на задний план новые публичные компании, осуществляющие IPO. В 2012 году на IPO в EMEA-регионе приходилось 18% общего объема размещений (IPO и SPO), и это один из самых низких показателей за последние 5 лет. Из-за такой специфики рынка в 2012 году в ТОП-20 бирж по размеру IPO из бирж ЕС попала только испанская BME Spanish Exchanges. В глобальную двадцатку бирж в 2012 году не вошли: польская Warsaw Stock Exchange (заняла 28-е место), немецкая Deutsche Börse (заняла 21-е место), Singapore Exchange (22-е место) и швейцарская SIX Swiss Exchange (23-е место).

Впрочем, в регионе «Центральная и Восточная Европа» Warsaw Stock Exchange по-прежнему оставалась биржей номер один по объему IPO. За 2012 год на ВФБ было проведено IPO на 1,167 млрд долл. США, общий объем IPO и SPO составил 2,547 млрд долл. США. Годовые объемы IPO, осуществленных на ВФБ в 2012 году, примерно были сопоставимы с отложенным спросом со стороны украинских эмитентов.

 

Более подробную информацию об исследовании «IPO от А до Я: Справочник эмитента 2013» можно найти на сайте компании «ДАГДА» - www.dagda.com.ua

Интернет-проекты




Инфо-партнеры

 

 

 



TV партнеры